为什么说指数基金更适合定投
日期:2017-05-25  作者:IBM ThinkPad笔记本电  来源:未知

  “股神”巴菲特在今年致股东一封信中,再次提到指数基金是最好的投资工具。这已是巴菲特第九次推荐指数基金。

  对于指数基金在A股的投资实践,基民普遍存在困惑。例如,近期上证指数跌至3016点后的这波反弹,媒体大都用神奇反弹来形容上涨的不可预测。虽然指数基金具有跟上指数就赚钱的特点,但对于投资者的择时能力要求较高,通过基金定投相对更为轻松。

  净值波动与收益相关

  定投的投资方式能够较好地分散投资风险,具有聚少成多的理财功能,其机械化、纪律性操作带来了投资的简便性,同时也能够降低主观操作风险,已被广大投资者普遍接受。如果采用逢低加码的定投策略,可以更好地实现积累底部筹码的效果。

  指数基金是理想的定投工具。海通证券研究表明,定投的收益率会因中间买入成本的不同而不同,因此净值波动较大的基金更加适宜定投。根据海通证券的假设,两只基金的净值均从1.00涨至1.10,历史平均净值相同(均为1.02);但基金1净值波动较大,结果显示基金1购买的总份额更多,整个定投的总收益率更大。

  由于A股是典型的新兴市场,牛熊转换频繁,指数波动较大,因此指数基金具有高波动的特点,适合进行基金定投。

  宽基指数定投优势明显

  除了波动大的特点,指数基金的定投优势,还体现在两个方面:从投资成本看,指数基金费率明显低于主动管理型基金,节省下来的手续费,相当于增加了收益。从产品特点看,指数基金基本以全程满仓状态跟踪特定标的指数,能够帮助投资者准确把握标的指数走势,特别是在反弹上涨初期,基金风格一目了然,透明度高,有利于投资者择时和资产选择。

  举例来说,看好中国经济转型发展红利的投资者,可选择定投中证500指数基金,如广发中证500ETF,具有鲜明的新兴成长行业和中盘市值风格,覆盖消费电子、环保、医药等高成长性行业,中长期收益相对大部分宽基指数而言,存在明显优势,而短期表现往往具有“反弹急先锋”的特性。

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